Проектное финансирование

Проектное финансирование

Проектное финансирование – совокупность мероприятий, направленных на привлечение денежных средств и иных материальных средств под активы и денежные потоки компании. Проектное финансирование – сравнительно молодой и перспективный комплексный финансовый инструмент, который отличается следующими особенностями.
1.    Объект вложения средств инвесторов – конкретный инвестиционный проект, а не в целом производственно-хозяйственная деятельность компании – получателя средств.
Часто для получения и использования проектного финансирования создают отдельную так называемую проектную компанию.
2.    Источник возврата вложенных средств – прибыль от реализации инвестиционного проекта (обособленная от финансовых результатов деятельности инициаторов проектов).
3.    В рамках комплекса финансирования могут использоваться многообразные источники и формы финансирования (кредит, финансовый лизинг, приобретение банком доли в уставном капитале инициатора проекта, учреждение новой специальной компании с долевым участием инициатора проекта, банка и привлеченных соинвесторов, выпуск целевых облигационных займов и т.д.).
4.    Отсутствие типичного для банков инструмента гарантий (это не исключает получение ряда гарантий на разных этапах проекта), основная гарантия – будущий поток денежных средств (cash flow).
При проектном финансировании для инвесторов могут использоваться следующие гарантии:
•    залоги всех денежных поступлений проектной компании в пользу кредиторов;
•    договор управления проектом для обеспечения надлежащей эксплуатации;
•    право кредитора на его вступление в наиболее существенные договоры и права по проекту;
•    гарантированные договоры по обеспечению сырьем;
•    гарантированные договоры по сбыту продукции;
•    договоры на техническую поддержку и профилактический ремонт;
•    пакет страховочных гарантий;
•    договор концессии/передачи;
•    возможные государственные инвестиционные льготы (льготное налогообложение, освобождение от импортных пошлин);
•    механизмы для исключения рисков конвертации и перевода валюты.
Для обеспечения полного финансирования проекта могут использоваться следующие гарантии:
•    юридические гарантии;
•    резервные фонды;
•    залоги, депозиты на специальных счетах;
•    банковские гарантии и поручительства;
•    резервные кредиты поддержки;
•    контракты с фиксированной ценой;
•    банковские счета с особым режимом (в том числе аккредитивы);
•    обязательства учредителей (спонсоров) по дополнительным взносам в капитал проектной компании;
•    страхование кредитов от риска непогашения, проектных активов и грузов от риска потери, страхование прибыли,   ответственности разработчиков проекта, строительных и других рисков;
•    хеджирование.
Проектное финансирование – прогрессивный инструмент будущего. Через проектное финансирование растет объем привлекаемых инвестиций в производственные и инфраструктурные сферы.
В схеме проектного финансирования принимают участие различные лица. Банк может выступать как организатор проекта, финансовый консультант и соинвестор.

Еще на сайте:

Реферат по налогообложению и налогам Курсовая работа по налогам и налогообложению Лекции по налогам и налогообложению Шпаргалки по налогам и налогообложению Вопросы по госам налоги и налогообложение Ответы к госам налоги и налогообложение

Похожие статьи: